内外销分化、新旧赛道轮动，中央空调正在换一种方式增长

2026上半年，中国中央空调市场交出了一份“冷热不均”的成绩单。宏观经济负重前行与房地产投资端的持续出清，为行业刻下了总额684.3亿元、同比微降的基本盘。然而，若仅以“下滑”二字概括上半年，并不足以展现中央空调市场在调整周期展现出的运行特点和机遇方向。内销与出口的市场差距、传统品类与新兴赛道的荣枯分化，以及品牌竞争维度的根本性迁移，共同勾勒出一幅产业深度变化的剖面图。

产品市场：权重品类遇冷，离心机型扩增

2026上半年，各细分品类的市场表现因应用场景的差异化发展呈现出明显的分化特征。具体来看，多联机虽以超50%的份额依然占据市场最大比重，但精装配套需求下滑使其进入明显的增长疲软期，标志着其过去依赖地产红利的增长逻辑已告一段落。同样承压的模块机与溴化锂，则因新建项目减少及替代品挤压，市场份额进一步收缩。

同期，离心机却以稳健的增长态势展现出可观发展机遇。其背后的支撑逻辑主要基于“海外数据中心出口订单爆发、国内算力基建加速落地、节能降碳政策红利”三重强信号的叠加释放。这不仅仅是下游需求市场的变化，更是国产离心机技术可靠性在高端场景下获得全球验证的体现。

此外，单元机在经营政策刺激与小工装场景拓展下稳中有进，螺杆机亦依托数据中心及改造项目实现温和增长，表明在存量时代，能效与场景适配能力正取代单纯的规模效应，成为产品竞争力的新标尺。

内外销市场：内销紧缩分化，出海逻辑重塑

在全球经济向新发展与应用行业的周期调整下，中央空调的内外销市场结构正在经历颠覆性改变。内销市场受制于投资信心与地产竣工拖累，总体规模收紧，但离心机与风冷螺杆机凭借高效属性在更新改造市场中逆势突围，成为亮点。

如果说内销市场在紧缩中完成了品类的结构性裂变，出口端则直接重构了产业的增量逻辑，完成了从“补充增长角色”向“核心增长极”的转变。产业在线数据显示，2026上半年中央空调出口规模突破150亿元，同比增速超15%，有效对冲了内销的下滑。

整体外销格局呈现出多联机稳守基本盘、单元机凭借成本优势扩张、离心机以超30%的增速抢占海外算力基建红利的快速扩张阶段。外销将成为中央空调市场未来较长时间段内的主要增长动力。

品牌格局：中资内稳外扩，外资承压分化

面对承压盘整加剧、增量赛道转换的市场变革，中央空调品牌格局的演变在半年节点上愈发清晰。以美的、格力、海尔为首的中资头部阵营，凭借高效的本土化供应链、快速迭代的研发能力及深度布局的渠道网络，稳占内销近半份额。更为关键的是，其海外营收占比快速提升，已非简单的规模叠加，而是意味着全球化产能布局与品牌认知的实质性突破。

当中资头部企业凭借本土优势与全球化布局实现双向突破时，外资阵营呈现出分化发展态势。日韩系企业整体份额虽受中资挤压，但在高端商用与精密温控领域依然保有一定技术代差；欧美系则进一步聚焦超大型综合项目，在高端赛道维持领先地位。总体而言，外资在专业工程、超高效冷机及系统集成领域的技术优势依然深厚，这既是中资下一步需要攻克的壁垒，也是行业技术发展的核心动力。

增长机遇：算力需求激增，双核驱动成型

回看中央空调上半年的发展运行情况，我们可以进一步确认：行业的竞争维度已从“容量比拼”转向“场景深耕”，其中数据中心制冷与存量节能改造已成为定义下轮周期的双核驱动。

在“东数西算”工程全面提速、AI算力中心密集上马、以及各地PUE能效标准持续收紧等利好下，数据中心制冷正经历突破性的高爆发。全球AI算力需求的指数级增长，使得离心机与螺杆机不再仅是传统建筑附属设备，而是算力基础设施的核心环节。国内“东数西算”工程加速落地，海外东南亚市场建设浪潮不断兴起，共同构成了中国制造出口的强劲支撑。

面对内需疲弱、投资放缓的宏观环境，节能改造场景的政策引导效应持续显现，正加快转变为推动行业扩张的核心增长点。在“双碳”硬约束下，七部门联合发文要求2029年前完成石化化工老旧装置改造，直接催生了“化工+暖通+安全+节能”的综合服务市场，为中央空调发展带来新增量。

未来市场展望

展望下半年，中央空调内缩外扩的总体格局大概率延续。内销层面，投资回报率短期难见反转，新建项目立项收紧，中央空调作为配套设备首当其冲，但公共建筑、高端酒店及医疗等细分领域的存量改造将为市场提供底部支撑；外销层面，海外数据中心建设周期远未结束，多地城市化加速期且本土制造能力薄弱，中国中央空调出口有望在数据中心需求释放及东南亚、中东基建放量的带动下，维持两位数增长。

将视角拉长，中央空调行业正加速从“房地产周期驱动”转向“多元场景与技术迭代驱动”。这一转变的根本原因在于，房地产新开工面积已连续多年下滑，传统新建配套空间见顶，而AI算力、碳中和及工业升级等新需求正以高确定性释放；同时，产品技术成熟度提升使得离心机、高温热泵等设备能够切入过去无法覆盖的应用场景。

在此背景下，中央空调企业能否在数据中心、节能改造、工业高温热泵等新赛道抢先完成技术卡位与样板落地，能否在海外市场构建起本地化的服务与品牌壁垒，将直接决定在下一个景气周期到来时的起跑位置。对于所有从业者而言，2026上半年的“分化”不是终点，而是一场关于技术深度与场景广度双向发展的格局演变。

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